L'euro : Comment la monnaie unique menace l'avenir de l'Europe Joseph E. Stiglitz Françoise Chemla (trad.), Paul Chemla (trad.)
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Résumé
Un livre qui déménage et qui va faire beaucoup de bruit. L'économiste vivant le plus lu dans le monde, prix Nobel, revient dans son premier grand livre consacré à l'Europe sur les contradictions inhérentes à une monnaie qui a été conçue pour rapprocher les peuples et amener la prospérité et qui a fini par les diviser et plomber son économie.
- Auteur :
- Stiglitz, Joseph E.
- Traducteur :
- Chemla, Françoise ; Chemla, Paul
- Éditeur :
- Paris, Les liens qui libèrent, 2016
- Genre :
- Essai
- Langue :
- français.
- Description du livre original :
- 1 vol. (503 p.)
- ISBN :
- 9791020904065.
- Domaine public :
- Non
Table des matières
- Préface
- Remerciements
- Première partie. L’Europe en crise
- Chapitre 1 La crise de l’euro
- LES THÈSES CENTRALES
- Note sur l’histoire de l’euro et les objectifs de ce livre
- Viciée dès sa naissance
- Poussons plus loin : pourquoi cette structure et ces politiques défectueuses ?
- Idées fausses sur le processus de changement économique et politique
- Pour en sortir
- PIRE QU’UNE DÉCENNIE PERDUE ?
- Mauvais résultats économiques
- Même l’Allemagne est un échec
- Comment l’euro a créé la crise de l’euro
- LA CRÉATION D’UNE ZONE EURO DIVERGENTE
- LE COUPABLE, C’EST LA VICTIME !
- HERBERT HOOVER ÉCHOUE ENCORE !
- L’austérité
- Les réformes structurelles
- L’énigme des politiques contre-productives
- SOLIDARITÉ ET VISIONS COMMUNES DE L’ÉCONOMIE
- Le problème de fond : le fondamentalisme du marché – l’idéologie règne
- Indices d’un déficit démocratique
- Théories de la réforme
- UN AUTRE MONDE EST POSSIBLE
- Il y a urgence
- LES THÈSES CENTRALES
- Chapitre 2. L’euro : espoirs et réalité
- L’ARGUMENTAIRE EN FAVEUR DE L’EURO
- Une Europe unie serait plus influente sur la scène mondiale
- L’antithèse
- • S’il y a un consensus européen, l’influence de l’Europe se fera sentir – même sans union monétaire
- Le rôle des règles
- L’antithèse
- L’euro et la paix
- L’euro et la création d’une identité européenne
- Une Europe unie serait plus influente sur la scène mondiale
- L’INTÉGRATION ÉCONOMIQUE
- Les arguments traditionnels sur les bienfaits de l’intégration économique
- Coûts et avantages de l’intégration avec l’action collective
- Les multiples aspects de l’intégration économique
- LE PARTAGE D’UNE MÊME MONNAIE AMÉLIORE-T-IL LE BIEN-ÊTRE ET FAIT-IL PROGRESSER L’INTÉGRATION ?
- Comment l’euro peut entraver directement la diversification économique
- L’incohérence intellectuelle au cœur du projet européen
- L’euro : certains avantages même sur des marchés qui fonctionnent, mais un risque majeur
- L’INTÉGRATION ÉCONOMIQUE VA PLUS VITE QUE L’INTÉGRATION POLITIQUE
- Les conceptions du mode de fonctionnement de l’économie
- Les valeurs : la justice sociale et l’importance de l’action collective
- UN DÉFICIT DÉMOCRATIQUE
- L’ARGUMENTAIRE EN FAVEUR DE L’EURO
- Chapitre 3. Les lamentables résultats économiques de l’Europe
- LA ZONE EURO ET LA CRISE
- La stagnation du PIB
- Comparaison avec la crise des années 1930
- Comparaison avec les pays européens hors zone euro96
- Comparaison avec les États-Unis
- Le niveau de vie
- Les dépenses publiques et l’austérité
- La productivité
- Le chômage
- Le chômage des jeunes
- Le nombre d’heures travaillées
- L’inégalité
- La stagnation du PIB
- L’EURO, LA CRISE DE L’EURO ET LE COMPORTEMENT DE L’ÉCONOMIE À LONG TERME
- L’EURO ET LES RÉSULTATS INDIVIDUELS DES PAYS
- PERSPECTIVES
- L’ALLEMAGNE
- CONCLUSION
- Scénarios contrefactuels
- Corrélation et lien de cause à effet
- Les coûts réels de l’euro
- LA ZONE EURO ET LA CRISE
- Chapitre 1 La crise de l’euro
- Deuxième partie. Malfaçons au départ
- Chapitre 4. Quand une monnaie unique a-t-elle une chance de fonctionner ?
- LES ÉTATS-UNIS COMME ZONE MONÉTAIRE
- POURQUOI L’EXISTENCE D’UNE MONNAIE COMMUNE DANS DES PAYS TRÈS DIFFÉRENTS POSE UN PROBLÈME ET EN QUOI LA ZONE EURO N’A PAS FAIT LE NÉCESSAIRE
- LE MAINTIEN DU PLEIN EMPLOI
- La « théorie » de la zone euro
- Le mandat de la BCE exacerbe les problèmes : c’est une distorsion qui favorise le chômage
- DÉVALUATIONS INTERNES ET DÉSÉQUILIBRES EXTÉRIEURS
- La dévaluation interne n’a pas fonctionné
- Pourquoi il ne fallait pas s’attendre au succès de la dévaluation interne
- Explication de l’échec de la dévaluation interne
- La lenteur des ajustements de salaires : le coupable, c’est la victime !
- Les rigidités du marché
- Pourquoi les dévaluations internes provoquent souvent de fortes baisses du PIB
- Explication des résultats décevants des exportations
- Les déséquilibres intra-européens : les dévaluations compétitives
- Une distorsion qui favorise le chômage
- La limite inférieure zéro
- Les déficits jumeaux
- Pouvait-on faire autrement ?
- POURQUOI LES ZONES MONÉTAIRES SONT SUJETTES AUX CRISES
- Le rôle des marchés – et de l’euro – dans les désalignements des taux de change
- L’emprunt dans une devise étrangère
- POURQUOI MÊME LES EXCÉDENTS COMMERCIAUX POSENT UN PROBLÈME
- Les excédents : vice ou vertu ?
- Les externalités : l’euro et la gouvernance mondiale
- CONCLUSION
- La réaction
- Où cela mène
- Chapitre 5. L’euro : un système divergent
- LA DIVERGENCE SUR LES MARCHÉS FINANCIERS ET LES MARCHÉS DES CAPITAUX ET LE PRINCIPE DU MARCHÉ UNIQUE
- Comment le marché unique, la zone euro et l’irrationalité des marchés, conjointement, ont créé la crise de l’euro
- LA FUITE DES CAPITAUX
- Explication des flux de capitaux antigravité
- La divergence sans la crise
- Comment régler le problème
- Une union bancaire
- Les courses à la réglementation la plus laxiste
- Pourquoi il est difficile de réglementer
- Comment régler le problème
- LA DIVERGENCE ET LA LIBRE CIRCULATION DE LA MAIN-D’ŒUVRE
- Comment régler le problème
- AUTRES SOURCES DE DIVERGENCE
- Les divergences dans l’investissement public
- Comment régler le problème
- Les divergences dans la technologie
- Comment régler le problème
- La divergence dans la fortune
- Les divergences dans l’investissement public
- LES POLITIQUES DE CRISE EXACERBENT LA DIVERGENCE
- Les « réformes » en cours risquent d’aggraver l’instabilité et la divergence
- Comment la libre circulation encourage des « réformes » qui aggravent l’instabilité et l’inégalité
- CONCLUSION
- LA DIVERGENCE SUR LES MARCHÉS FINANCIERS ET LES MARCHÉS DES CAPITAUX ET LE PRINCIPE DU MARCHÉ UNIQUE
- Chapitre 6. La politique monétaire et la Banque centrale européenne
- LE MANDAT ANTI-INFLATION
- LES CONSÉQUENCES DE LA FIXATION SUR L’INFLATION
- LES CONTRAINTES IMPOSÉES AUX AUTORITÉS MONÉTAIRES
- LA NATURE POLITIQUE DE LA POLITIQUE MONÉTAIRE
- LA MONTÉE DE L’INÉGALITÉ
- LA RÉPARTITION, LA POLITIQUE ET LA CRISE
- LA GOUVERNANCE
- La capture
- Les conséquences de la capture
- Les banques centrales comme institutions politiques
- L’argumentation néolibérale en faveur de l’indépendance des banques centrales
- Au-delà de l’indépendance
- CONCLUSION : MODÈLES ÉCONOMIQUES, INTÉRÊTS ET IDÉOLOGIE
- Il y a d’autres options
- APPENDICE : CE QUI S’EST PASSÉ EN THÉORIE ET EN POLITIQUE MONÉTAIRES DEPUIS UNE TRENTAINE D’ANNÉES
- Le monétarisme
- Le ciblage de l’inflation
- L’assouplissement quantitatif
- L’hypothèse du taux naturel
- Chapitre 4. Quand une monnaie unique a-t-elle une chance de fonctionner ?
- Troisième partie. Politiques inappropriées
- Chapitre 7. Les politiques de crise. Comment les politiques de la Troïka ont aggravé les vices structurels de la zone euro et provoqué la dépression
- L’impératif de faire quelque chose
- LE CADRE MACROÉCONOMIQUE DES PROGRAMMES DE CRISE
- L’AUSTÉRITÉ : LE MYTHE DE LA MÉNAGÈRE SOUABE
- Penser l’austérité
- Les excédents primaires
- LA CONCEPTION DES PROGRAMMES D’AUSTÉRITÉ
- Les objectifs cachés
- L’AUGMENTATION DES RECETTES
- La conception des augmentations d’impôts
- Les privatisations
- LA RÉDUCTION DES DÉPENSES
- Les retraites
- LE SAUVETAGE DES BANQUES
- Stratégie de la confiance ?
- LES RENFLOUEMENTS ET LES RESTRUCTURATIONS DE DETTES : QUI AIDE-T-ON VRAIMENT ?
- UN NOUVEAU DÉPART : UNE AUTRE VOIE QUE L’AUSTÉRITÉ GÉNÉRATRICE DE DÉPRESSION
- La Grèce pourrait-elle restructurer sa dette elle-même ?
- CONCLUSION
- DIGRESSION : LES UNIVERSITAIRES FAVORABLES À L’AUSTÉRITÉ
- L’explication de l’ampleur de la récession
- Inégalité et répartition
- L’explication de l’ampleur de la récession
- Chapitre 8. Des réformes structurelles qui ont aggravé le désastre
- LA COUPABLE, C’EST L’OFFRE
- LES RÉFORMES STRUCTURELLES DE LA TROÏKA : DU TRIVIAL AU CONTRE-PRODUCTIF
- Concentration sur la mauvaise cible
- La technologie
- Le trivial
- Le lait frais
- Le poids des miches de pain
- Les pharmacies
- L’affaiblissement de la position des travailleurs
- Des réformes contre-productives
- LES RÉFORMES QUI AURAIENT ÉTÉ EFFICACES
- Les politiques industrielles
- L’action en faveur de l’égalité
- Le rééquilibrage des rapports de pouvoir
- La réforme du secteur financier
- La réaction au changement climatique
- CONCLUSION
- La nécessité de la croissance
- Que se serait-il passé si…?
- Chapitre 7. Les politiques de crise. Comment les politiques de la Troïka ont aggravé les vices structurels de la zone euro et provoqué la dépression
- Quatrième partie. Y a-t-il une solution ?
- Chapitre 9. Comment créer une zone euro qui fonctionne
- COMMENT RÉFORMER LA STRUCTURE DE LA ZONE EURO
- RÉFORME STRUCTURELLE 1 : UNE UNION BANCAIRE
- RÉFORME STRUCTURELLE 2 : UNE MUTUALISATION DES DETTES
- RÉFORME STRUCTURELLE 3 : UN CADRE COMMUN DE STABILITÉ
- (1) Instaurer un cadre budgétaire commun – autre qu’un pacte de suicide collectif
- De meilleures règles budgétaires
- (2) Créer un fonds de solidarité pour la stabilisation
- Une expansion du champ d’action d’institutions européennes existantes
- Une assurance mutuelle
- (3) Créer des stabilisateurs automatiques
- (4) Flexibiliser la création du crédit
- (5) Réglementer l’économie pour prévenir les excès
- (6) Stabiliser les politiques budgétaires
- (1) Instaurer un cadre budgétaire commun – autre qu’un pacte de suicide collectif
- RÉFORME STRUCTURELLE 4 : UNE VRAIE POLITIQUE DE CONVERGENCE EN VUE D’UN RÉALIGNEMENT STRUCTUREL
- (1) Décourager les excédents
- (2) Des politiques budgétaires et salariales expansionnistes dans les pays en excédent
- (3) Inverser les autres politiques de divergence
- RÉFORME STRUCTURELLE 5 : UNE STRUCTURE DE LA ZONE EURO QUI ENCOURAGE LE PLEIN EMPLOI ET LA CROISSANCE DANS TOUTE L’EUROPE – MACROÉCONOMIE
- RÉFORME STRUCTURELLE 6 : DES RÉFORMES STRUCTURELLES DE LA ZONE EURO EN VUE D’ASSURER LE PLEIN EMPLOI ET LA CROISSANCE POUR TOUTE L’EUROPE
- (1) Mettre le système financier au service de la société
- (2) Réformer la gouvernance d’entreprise
- (3) Instaurer un super-chapitre 11 pour les faillites
- (4) Promouvoir les investissements environnementaux
- RÉFORME STRUCTURELLE 7 : UN ENGAGEMENT À PARTAGER LA PROSPÉRITÉ
- RÉFORMES DES « POLITIQUES DE CRISE »
- L’importance de la liberté de choix et de la flexibilité
- RÉFORME DES POLITIQUES DE CRISE 1 : DE L’AUSTÉRITÉ À LA CROISSANCE
- (1) Reconnaître les limites de la politique monétaire : organiser le recours à la politique budgétaire
- (2) Admettre le principe du multiplicateur de budget équilibré
- RÉFORME DES POLITIQUES DE CRISE 2 : VERS LA RESTRUCTURATION DES DETTES
- CONCLUSION
- Chapitre 10. Peut-il y avoir un divorce à l’amiable ?
- COMMENT SORTIR DE L’EURO ET AVOIR UNE ÉCONOMIE PROSPÈRE
- CRÉER UN SYSTÈME DE TRANSACTIONS FINANCIÈRES DU XXIe SIÈCLE
- LE CRÉDIT : CRÉER UN SYSTÈME BANCAIRE AU SERVICE DE LA SOCIÉTÉ
- Une régulation ciblée de la création de crédit
- L’effet du « divorce » sur le flux du crédit bancaire
- Rétablir l’autorité intérieure sur la création du crédit
- Mettre aux enchères le droit de prêter
- D’où vient le capital des banques ?
- GÉRER LE DÉFICIT DES COMPTES COURANTS DANS UN DIVORCE À L’AMIABLE
- GÉRER LE DÉFICIT DES COMPTES COURANTS AU MOYEN DE CERTIFICATS D’IMPORTATION
- GÉRER LE DÉFICIT BUDGÉTAIRE
- RESTRUCTURER LA DETTE
- LES AVANTAGES D’UN DÉPART DE L’ALLEMAGNE
- CONCLUSION
- Chapitre 11. La piste de l’euro flexible
- L’IDÉE DE BASE
- LA STABILISATION DES TAUX DE CHANGE RELATIFS
- Limiter les excédents
- Partager plus efficacement le fardeau de l’ajustement
- Faire converger les productivités
- LA LOGIQUE ÉCONOMIQUE
- IL FAUT UNE COOPÉRATION AU SEIN DE LA ZONE EURO
- Chapitre 12. L’avenir
- DISPARITION DE LA ZONE EURO ?
- QUE SE PASSE-T-IL ? L’INTERACTION ENTRE POLITIQUE ET ÉCONOMIE
- L’idéologie – encore !
- Le coupable, c’est la victime
- TINA
- Incapables d’apprendre
- Un manque de foi dans la démocratie
- Idéologie et pouvoir
- POURQUOI LE PROJET EUROPÉEN EST SI IMPORTANT
- INTÉGRATIONS POLITIQUE ET ÉCONOMIQUE : LES LEÇONS DE LA ZONE EURO
- SAUVER LE PROJET EUROPÉEN
- Chapitre 9. Comment créer une zone euro qui fonctionne
- Postface. Le Brexit et ses suites
- LE SCÉNARIO CATASTROPHE
- La grande expérience
- Comment expliquer l’échec ? Le centre droit a doublé la mise.
- Comment expliquer l’échec ? Le centre gauche a été intégré au système néolibéral
- Le commerce extérieur
- L’immigration
- Comment les échecs de la zone euro ont alimenté la désillusion à l’égard de l’Union européenne
- La crise des migrants
- LES CONSÉQUENCES DU BREXIT
- Le lien entre libre-échange, libéralisation des marchés financiers, droits de l’homme et liberté de migration
- Les coûts – ou avantages – réels pourraient être politiques
- QUE FAUT-IL FAIRE ?
- LE SCÉNARIO CATASTROPHE
- Notes
- PRÉFACE
- REMERCIEMENTS
- CHAPITRE 1
- CHAPITRE 2
- CHAPITRE 3
- CHAPITRE 4
- CHAPITRE 5
- CHAPITRE 6
- CHAPITRE 7
- CHAPITRE 8
- CHAPITRE 9
- CHAPITRE 10
- CHAPITRE 11
- CHAPITRE 12
- POSTFACE
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