Repenser l'économie : Mandelbrot, Pareto, cygne noir, monnaie complémentaire... les nouveaux concepts pour sortir de la crise Philippe Herlin

Résumé

Subprimes, dette publique, euro, la crise s'étend et fait désormais trembler notre économie sur ses bases. D'où vient- elle ? Pourquoi se propage-t-elle ? Comment en sortir ? Les réponses apportées, multiples et contradictoires, ne sont jamais totalement satisfaisantes. Mais on ignore souvent que la principale source du mal a été diagnostiquée par le mathématicien français Benoît Mandelbrot, l'inventeur des fractales, puis par Nassim Taleb, le découvreur des «cygnes noirs». Leurs approches, ainsi que celles d'autres penseurs originaux, sont réunies et articulées ici afin de comprendre l'économie autrement. En se méprenant sur la vraie nature du risque et de l'incertitude, la science économique fait fausse route depuis le début. Dans une démarche scientifique, non idéologique, et qui s'appuie sur des exemples concrets, Repenser l'économie redéfinit notre façon de comprendre le marché, la formation des prix, la monnaie, le risque, les krachs. C'est ainsi à un changement global de perspective que convie Philippe Herlin. Cet ouvrage propose également une réponse globale pour sortir de la crise actuelle, et éviter qu'à l'avenir une crise financière ne provoque des ravages dans l'économie. La notion de monnaie complémentaire en particulier ouvre sur une nouvelle dimension de la monnaie, ancienne mais oubliée, qui permettra de rendre notre économie plus résiliente.

Auteur :
Herlin, Philippe (1967-....)
Éditeur :
Paris, Eyrolles,
Genre :
Essai
Langue :
français.
Note :
Index
Mots-clés :
Nom commun :
Marché financier | Monnaie complémentaire | Risque de marché | Fractales
Description du livre original :
1 vol. (315 p.) : graph., couv. ill. ; 24 cm
ISBN :
9782212553307.
Domaine public :
Non
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Table des matières

  • Introduction. Le « moment Mandelbrot »
  • 1re partie. LA QUESTION DE L’INCERTITUDE EN ÉCONOMIE
    • Chapitre I. Le hasard gaussien : le modèle classique de la finance
      • PRIX ET PROBABILITÉ
      • RETOUR SUR UN ILLUSTRE INCONNU : LOUIS BACHELIER
      • LA FORMIDABLE POSTÉRITÉ DE LA COURBE DE CARL FRIEDRICH GAUSS
      • LES AUTRES MÉTHODES DE PRÉVISION DES COURS
      • MARKOWITZ ET LA THÉORIE DU PORTEFEUILLE
      • SHARPE ET LE MEDAF
      • L’EFFICIENCE DES MARCHÉS
      • UN CONTEXTE HISTORIQUE PORTEUR
    • Chapitre II. Le hasard extrême : les lois de puissance
      • LE « CORSET » GAUSSIEN
      • LES LOIS DE PUISSANCE, UNE VIEILLE DÉCOUVERTE DE PARETO
      • COMPARAISON ENTRE LOI NORMALE ET LOI DE PUISSANCE
        • 1) Les valeurs extrêmes
        • 2) L’inégalité
        • 3) L’équilibre
        • 4) La moyenne
        • 5) L’écart-type (ou la variance)
        • 6) La corrélation
      • PETIT DÉTOUR PAR LE MONOPOLY
    • Chapitre III. La grande méprise de la théorie économique
      • WALRAS ET PARETO, LA PREMIÈRE OCCASION MANQUÉE
      • KNIGHT, LA DISTINCTION ENTRE LE RISQUE ET L’INCERTITUDE
      • KEYNES, LA RÉVOLUTION MANQUÉE
      • HAYEK ET LES ÉCONOMISTES AUTRICHIENS
      • LE PRESSENTIMENT DE SCHUMPETER
      • L’ÉCONOMIE, UNE DISCIPLINE DU XIXe SIÈCLE
      • L’INCERTITUDE EN DEHORS DE L’ÉCOLE DE CHICAGO
      • LA DÉCOUVERTE DU MIMÉTISME
      • MANDELBROT, INAUDIBLE
      • GREGORY KING, LE PRÉCURSEUR SANS DESCENDANCE
    • Notes
  • 2e partie. L’ERREUR GAUSSIENNE FAUSSE TOUT
    • Chapitre IV. 2008, l’implosion de la finance
      • LA CRISE DE 2008 N’AURAIT PAS DÛ ARRIVER !
      • LES HYPOTHÈSES DISCUTABLES DU MODÈLE CLASSIQUE
        • 1) L’hypothèse de rationalité des agents
        • 2) L’hypothèse d’homogénéité
        • 3) L’hypothèse de continuité
      • OÙ L’ON RETROUVE LA MÉMOIRE : L’INVALIDATION DE LA COURBE DE GAUSS
      • LES MODÈLES CONTINUENT D’ÊTRE UTILISÉS ET RAFISTOLÉS…
      • AU CŒUR DE LA CRISE DES SUBPRIMES
    • Chapitre V. L’entreprise pressurée et mise en danger
      • LES FONDS PROPRES ONT UN COÛT... ET IL EST DÉTERMINÉ PAR LE MEDAF !
      • LE « WACC » IMPOSÉ À L’ENTREPRISE
      • LES EFFETS PERVERS DE LA FINANCIARISATION DE L’ENTREPRISE
      • LA COURSE À LA RENTABILITÉ DES FONDS PROPRES
      • LA TYRANNIE DU WACC ?
      • BREF RETOUR HISTORIQUE : DU CAPITALISME ENTREPRENEURIAL AU CAPITALISME ACTIONNARIAL
      • FAIR VALUE : LE COUP DE GRÂCE ?
    • Chapitre VI. La macroéconomie aveugle
      • DES AGRÉGATS ABSTRAITS
      • UNE LOGIQUE GAUSSIENNE ET LINÉAIRE
      • LE POIDS ÉCRASANT DE LA DETTE
      • LA « RÉGULATION »
      • LA PROCHAINE CRISE QUE NE PRÉVOIRONT PAS LES ÉCONOMISTES
    • Notes
  • 3e partie. NOTRE ÉCONOMIE EST FRACTALE
    • Chapitre VII. L’universalité des lois de puissance en économie
      • DES PATRIMOINES AUX MARCHÉS FINANCIERS
      • LES LOIS DE PUISSANCE AU CŒUR DE L’ENTREPRISE
      • COMMENT IDENTIFIER UNE LOI DE PUISSANCE ?
      • LA NOTION DE DEMANDE LATENTE
      • MIEUX MESURER LE RISQUE AVEC LES LOIS DE PUISSANCE
      • IL FAUT VOIR LES MARCHÉS AUTREMENT
        • 1) Les marchés ont de la mémoire.
        • 2) Les marchés sont très risqués, bien plus que les théories standard ne l’imaginent.
        • 3) Le « timing » des marchés a une grande importance : les gains et les pertes importants se concentrent dans de petits intervalles de temps.
        • 4) Le risque de ruine est important.
      • LA SOURCE DE LA CROISSANCE
    • Chapitre VIII. La notion de fractale
      • QU’EST-CE QUE LES FRACTALES ?
      • LE FLOCON DE VON KOCH
      • LA DIMENSION FRACTALE DES COURS DE LA BOURSE
      • NOTRE MONDE EST FRACTAL
    • Chapitre IX. Pourquoi des lois de puissance ? La notion d’entropie
      • LA THÉORIE DE L’INFORMATION DE CLAUDE E. SHANNON
      • INFORMATION ET ORGANISATION : LA NOTION D’ENTROPIE
      • LES ENJEUX CONCEPTUELS DU PRINCIPE ENTROPIQUE
      • L’ORIGINE DE L’ORGANISATION : LA NÉGUENTROPIE
      • POURQUOI LES ENTREPRISES EXISTENT-ELLES ?
      • LA DISTRIBUTION ENTROPIQUE
      • LA GÉNÉRALITÉ DE LA DISTRIBUTION ENTROPIQUE
    • Chapitre X. La valeur fondamentale n’existe pas
      • LA COURBE DE GAUSS N’EST QU’UN HASARD D’APPROXIMATION
      • LE CONCEPT DE VALEUR FONDAMENTALE
      • QUELLE CONCEPTION DE LA VÉRITÉ ?
      • COURBE DE GAUSS ET VALEUR FONDAMENTALE
      • LES FRACTALES COMME MISES EN ABYME
    • Notes
  • 4e partie. COMPRENDRE LA FORMATION DES PRIX
    • Chapitre XI. La théorie de la proportion diagonale
      • LA LOI DE L’OFFRE ET DE LA DEMANDE
      • LA THÉORIE DE LA PROPORTION DIAGONALE D’ARISTOTE
      • L’EXEMPLE DE LA PETITE PÊCHE
      • LES STATUTS, QUELLE VALIDITÉ DANS UNE SOCIÉTÉ MODERNE ?
      • LA NOTION DE RARETÉ DES ACHETEURS ET DES VENDEURS
      • LE CAS DE LA NOTATION SUR LES MARCHÉS DE GRÉ À GRÉ
      • SUR LES MARCHÉS ORGANISÉS
      • RÉTROACTIONS ET VARIATIONS DES PRIX
      • LE PRIX UNIQUE EST UN MYTHE
      • SYNTHÈSE : RARETÉ, STATUTS ET PRIX
    • Chapitre XII. Une nouvelle compréhension du couple rendement/risque
      • LE CALCUL DE LA PROPORTION DIAGONALE
      • LE RETOUR DU COUPLE RENDEMENT-RISQUE
      • LE PARTAGE DU RISQUE
      • LA RÉHABILITATION DU MARKETING
      • AMÉLIORER LE DROIT DE LA CONCURRENCE
      • LE MARCHÉ N’EST PAS NEUTRE
    • Chapitre XIII. Pourquoi des bulles ? La notion de réflexivité
      • GEORGE SOROS LE THÉORICIEN
      • LA FORMATION DES BULLES
      • LES « DRAGON -KINGS »
    • Chapitre XIV. La question de la monnaie
      • LA DILUTION DE LA NOTION DE MONNAIE
      • UNE CRÉATION MONÉTAIRE AUTONOME, DÉBRIDÉE ET DÉCONNECTÉE DE L’ÉCONOMIE
      • LES CONSÉQUENCES DE CETTE CRÉATION MONÉTAIRE
      • DE NOUVEAUX AGRÉGATS MONÉTAIRES ?
    • Notes
  • 5e partie. COMMENT SORTIR DE LA CRISE ?
    • Chapitre XV. Considérer l’économie comme un écosystème fragile
      • L’ÉCONOMIE FONCTIONNE COMME UN RÉSEAU
      • LA CRITICALITÉ AUTO-ORGANISÉE
      • UN POINT DE VUE ANCIEN MAIS OUBLIÉ
      • RÉSEAU, LOI DE PUISSANCE, FRACTALES
      • SE MÉFIER DES ADDITIONS…
      • LA NOTION DE REDONDANCE
      • LA NOTION DE RÉTROACTION
      • LA POLÉMIQUE TALEB/RICARDO, LES DANGERS DE L’OPTIMISATION
      • LES ENSEIGNEMENTS À TIRER EN ÉCONOMIE
      • L’APOLOGUE DE LA DAME DE CONDÉ
    • Chapitre XVI. Évaluer le risque global
      • LA SIGNIFICATION DES VARIATIONS DE L’EXPOSANT D’UNE LOI DE PUISSANCE
      • LE LIEN ENTRE DIMENSION FRACTALE ET ENTROPIE
      • SYNTHÈSE GÉNÉRALE
      • DEPUIS 2008, LE RISQUE DU SYSTÈME FINANCIER
    • Chapitre XVII. Think different
      • LES ERREURS D’ANALYSE À ÉVITER
        • 1) L’erreur d’induction
        • 2) L’erreur de confirmation
        • 3) L’erreur de narration
        • 4) L’illusion rétrospective
      • LA FINANCE COMPORTEMENTALE
      • PEUT-ON ENCORE FAIRE DES PRÉVISIONS ?
      • POURQUOI FAISONS-NOUS DES PRÉVISIONS ? POUR TROMPER LE DESTIN
      • TALEB : « MAXIMISEZ VOTRE SERENDIPITÉ ! »
    • Chapitre XVIII. Le critère scalable/non scalable
      • LE CRITÈRE D’ANALYSE DÉTERMINANT : SCALABLE/NON SCALABLE
        • 1) La vente de pizzas à emporter
        • 2) La galerie d’art
      • LA VOIE DE LA CROISSANCE
      • COMMENT GÉRER LE RISQUE ? LE « PORTEFEUILLE DE TALEB »
      • QUELLE STRUCTURE OPTIMALE POUR L’ENTREPRISE ?
    • Chapitre XIX. Les monnaies complémentaires
      • POURQUOI LA QUESTION DE LA MONNAIE EST-ELLE FONDAMENTALE ?
      • COMMENT ÉVITER LA DÉPRESSION ?
      • LA NOTION DE MONNAIE COMPLÉMENTAIRE
      • JUSTIFICATION ÉCONOMIQUE DES MONNAIES COMPLÉMENTAIRES
      • UNE RÉPONSE AUX CYGNES NOIRS
      • MONNAIE COMPLÉMENTAIRE ET DEMANDE LATENTE
      • QUEL STANDARD DE MESURE ?
      • LA DISTINCTION GAUSS/PARETO
      • UNE IDÉE ANCESTRALE QUI REVIENT À LA MODE
      • LES SOURCES THÉORIQUES DES MONNAIES COMPLÉMENTAIRES
      • ET L’OR !
      • UNE RÉPONSE POUR SORTIR DE LA CRISE
    • Chapitre XX. Vers un système monétaire diversifié
      • UN SYSTÈME MONÉTAIRE DIFFÉRENCIÉ
      • QUELLE PLACE POUR LA MONNAIE OFFICIELLE ?
      • L’IMPORTANCE DU TAUX D’INTÉRÊT
      • LE RETOUR DE L’OR ?
      • IMPLICATIONS POUR LE SYSTÈME BANCAIRE
      • LA PLUS GRANDE CRISE FINANCIÈRE DE TOUS LES TEMPS
    • Notes
  • Conclusion. Quelle « science » économique ?
    • Notes

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