Table des matières

• Introduction
  Le bateau ivre
  • Les non-leçons des économistes
  • Les leçons de l’expérience
  • Un schéma commun des crises
  • Réguler la finance
• 1 La spéculation sur les tulipes
  entre vérité et légende
  • Aux enchères d’Alkmaar
  • Une spéculation de riches
  • Le « commerce du vent »
  • Un krach qui n’affole pas
    les autorités publiques
  • Une crise de société
• 2 John Law,
  un aventurier aux Finances
  • Duel, tables de jeu
    et autres aventures
  • Un problème de dette publique
  • Les belles idées de Lass
  • Création de la Banque générale
  • Débuts et mise en œuvre du système
  • Avantages et inconvénients
    de la spéculation
  • L’effondrement
  • Les dernières années de Law
• 3 La panique de 1907
  • Les frères Heinze,
    des pirates dans la finance
  • L’effet domino
  • Un contexte défavorable
  • Une innovation mal régulée :
    les trusts
  • La panique s’installe
  • John Pierpont Morgan
    à la manœuvre
  • Quatre plumes d’or
    pour une Banque centrale
• 4 1929 : la crise qui a changé
  la face de la finance
  • La mentalité spéculative à l’œuvre
  • Fraudeurs à la barre, acte I :
    Ponzi entre en scène
  • Fraudeurs à la barre, acte II :
    Kreuger, le roi de l’allumette
  • Le prix des innovations
  • Explosion de l’endettement
  • Une crise de la finance mondialisée
  • L’impact de la commission Pecora
  • Une demande de régulation
  • Quatre ans de batailles politiques
  • Un « Glass-Steagall Act »
    qui n’existe pas !
  • Comment Roosevelt a manipulé
    Carter Glass
  • Les trois leçons de Roosevelt
• 5 Qu’est-ce qu’une crise financière ?
  • Au départ, une simple perte d’équilibre
  • Des innovations non contrôlées
  • Une déréglementation subie ou voulue
  • Les effets secondaires de la course aux profits,
    acte I : la bulle de crédits
  • Les effets secondaires de la course aux profits,
    acte II : une mauvaise gouvernance des risques
  • Les effets secondaires de la course aux profits,
    acte III : comment la fraude
    s’empare de la finance
  • Les inégalités, carburant de la crise
  • L’aveuglement au désastre
  • Comment les États ont sauvé la finance
  • La zone euro dans le piège
    des dettes publiques
• 6 Le temps de la régulation
  • Maîtriser les innovations
  • Comment réguler les produits dérivés ?
  • Et la titrisation ?
  • Une nouvelle gouvernance mondiale
    de la finance
  • Empêcher les bulles de crédits :
    rendre la spéculation plus chère
  • Mieux surveiller les bulles de crédits
  • Un mot sur les fonds spéculatifs
  • Éviter les blocages :
    contrôler la liquidité
  • Faire payer les banques,
    première voie : une taxe
  • Faire payer les banques,
    deuxième voie : utiliser les cocos
  • Faire payer les banques,
    troisième voie : les testaments
  • Faut-il scinder les banques ?
  • La gouvernance des banques,
    trou noir de la régulation
  • Fraudes, la politique de l’autruche
  • Bonus mal contrôlés
  • Les économistes peuvent-ils changer ?
• Conclusion
  Tirer les leçons
  de la plus grande crise financière
  de l’histoire
  • Le rôle essentiel des régulateurs
  • De Mills à Minsky en passant par Zola
• Postface
  À quand la prochaine
  crise financière ?
  • On peut maîtriser la finance
  • La crise est pour demain
  • Les cinq risques de la finance mondiale
• Notes
  • Notes de l’introduction
  • Notes du chapitre 1
  • Notes du chapitre 2
  • Notes du chapitre 3
  • Notes du chapitre 4
  • Notes du chapitre 5
  • Notes du chapitre 6
  • Notes de la conclusion
  • Notes de la postface
• Bibliographie